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【卓远原创】城投公司为何加速设计咨询行业的并购活动?
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快正规app下载官网 www.warpedcustoms.com 作者:研究中心 徐佳丽

 

受城市更新需求、政府监管和提倡、技术发展、绿色建筑等诸多因素影响,城建产业链的基本面已经发生了改变,单一工程建设已经不能满足建设行业发展需求。同时,城投公司在巨大的存量债务和新增债务的双重压力下,债务问题极为突出,融资也已经触及天花板,融资空间缩窄。从根本上看,城投公司由于功能单一、业务缺乏盈利性、经营现金流不足、造血能力低,因此迫切需要寻找新的业务增长点,提高经济效益、增强造血能力。工程建设业务领域是很多城投公司选择的业务突破口,重点打造全产业链的建工板块的趋势非常明显,特别是对工程勘察设计公司、规划设计院、测绘公司、工程质量检测公司等板块的并购十分活跃,快速推进其在工程设计咨询板块的产业链延伸。

 

 

一、城投设计咨询产业并购现状

 

随着新型城镇化加速,工程领域不断出现新的商业模式,以基础设施建设为主的城建市场需求逐渐多元化和高质量化,城投企业也开始通过并购设计咨询企业,建立设计咨询业务板块,从单纯的工程管理向设计咨询、建材、全过程工程管理、施工等环节的延伸,为区域发展提供工程建设全产业链运营服务,为地方政府提供更全面、更专业的服务。

 

近两年,城投公司并购设计咨询企业的快正规app下载官网梳理(不完全)如下:

1、长三角收购动作频频。从最近的并购案看出长三角地区的城投相当活跃,相较于中西部地区省级层面的城建产业链的资源整合,上海、苏州、无锡等地更多的是市、县层面的整合。无论是竞争激烈程度、产业成熟度,还是转型速度,长三角地区的建筑产业一直领先于全国,同时,地方城投企业本身也具有一定的竞争实力,有诸如杭州市市政工程集团,江苏中设、浦东建设这样领先企业,因此在全产业链打造上的资本活动也更为活跃以提升自身核心竞争力。

 

2、改制后的设计院占比较高,特别是区县级城投层面对其并购活跃。事业单位改制使得诸多设计院开始股改,但不是所有设计院都有能力完成向国际工程公司、全过程咨询公司、数字化设计公司转型的,特别是区县级的规划设计院有限公司和建筑设计院有限公司,市场化过程中很难与国内一线的设计院品牌一较高下,但是设计院拥有先进技术和专业人才以及一定的政府资源,对于建筑工程类的城投企业十分有吸引力,因此设计院成为城投主要并购标的。

 

3、建筑、市政设计仍然是主要领域,但水利设施、交通、环保在逐渐增多。当前城投对于设计咨询行业的并购仍然以建筑、市政等传统领域为主,但随着市场的逐渐收窄以及新基建的推进,环保、水利、交通、新材料、航空等领域逐渐成为城投横向拓展的新领域,以实现产业链价值的倍增。

 

 

 

二、并购动因分析

 

并购是城投公司实现快速发展的常见资本运作方式之一,通过实施不同的并购战略,可以增强市场影响力,克服新市场进入壁垒和增加多元化经营,从而达到企业业务规模扩张和利润提升的目的。城投公司加强在工程设计行业并购重组的动因可能是以下几点:

 

1、适应新型城市化建设的需求,在重要城市或都市圈获取机会,参与并成为城市建设前端规划+设计的引领者。随着城镇化进程步入新阶段,城市建设方向也在发生转变,产城融合的发展思路逐渐占据主导,特别是城市圈、城市群打造过程中,需要进行产业导入、系统打造市场认可度高的成熟功能区,特别是在新基建与城市更新方面。习近平总书记在中央财经委员会第十一次会议强调的强交通、能源、水利等网络型基础设施建设,把联网、补网、强链作为建设的重点,国内基建市场进入新的发展阶段,在“老基建”的场景中叠加新基建场景,提升网络和一体化效益成为大势所趋。城市更新行动也加速了精细化“新城市”的来临,城市开发建设重点由房地产主导的增量建设,逐步转向以提升城市品质为主的存量提质改造,业务构成将从新城新区建设转移到城市更新为主。这种变化对基建工程建设的需求也将从过去的以数量为主转变为以质量为主,对高品质工程设计规划的需求与日俱增,需要在城市规划、城市更新设计、智慧城市、产业研究等方面拥有更精良的团队,城投企业需要通过并购设计咨询企业在市场开发、业务结构、人才技术等方面做出相应的调整。

 

2、布局城建全产业链,打造新的业务增长点,增强自我造血功能和自主高质量发展能力。城投企业是城市发展的主力军,近些年来,部分城投公司开始寻找新的业务增长点,期望提高经济效益、增强造血能力,从单纯的基建转向提供项目策划、投融资管理、产业资源整合、城市营销、城市运营等全链条、全方位服务。并购设计咨询公司可以助力城投企业形成领域多元化、价值链一体化、区域多元化和产业链延长化,沿咨询、融资、投资、设计、施工、监理、检测、运营、转移服务等价值链环节进行能力为核心的延伸,打造投融建运一体化、EPC等商业模式。因此出现了许多城投企业新设或收购了工程勘察设计公司、规划设计院、建材公司、装配式建筑公司、园林绿化公司、测绘公司、工程质量检测公司、装修装饰公司等现象,市场上相关的并购活动也非?;钤?,有些设计院、建材公司等纷纷被纳入城投公司旗下。

 

3、全过程工程咨询趋势推动城投城提升设计咨询资质。国家近年来积极倡导全过程工程咨询服务模式,国家住房和城乡建设部《关于推进全过程工程咨询服务发展的指导意见(征求意见稿)》提出,全过程工程咨询是一种包括组织、管理、经济、技术等相关的工程咨询服务,包括对工程项目的前期研究、决策、实施、运行(或经营)的整个生命周期。各地方的规定一般均要求“全过程工程咨询服务企业承??辈?、规划与设计、监理、造价咨询服务时,应当具有与工程规模及委托内容相适应的资质条件”。全过程咨询的有效推进,对城建企业的行业资质、技术水平及经验积累都提出了更高的要求,能够提供全生命周期的城建企业将更具竞争力。实力雄厚的大型城投企业可以通过兼并重组的方式提升设计咨询方面的资质,向综合性咨询企业方向发展,从而独立承揽技术复杂的全咨业务;规模较小的城投企业可以联合其他企业组成联合体,采用联合体的模式开展全咨服务,实现强强联合、合作拓展、资源共享、风险共担,增强技术竞争优势和服务质量,提供多样化的产品和服务。

 

4、设计院改制提供了优良的并购标的。当前有部分设计咨询企业在向工程建设、全过程咨询公司、数字化设计公司转型,特别是随着政府体制改革,电力工业部、铁道部等先后改制成了企业,设计院也顺势成了国资体系的内部智库。从当前并购案来看,对改制而来的设计院快正规app下载官网的并购尤其多,特别是区县级层面,由城投企业兼并设计院,为当地城建产业化经营创造有利条件。城投公司在并购重组设计院的过程中,可以整合原有的设计资源,使其更加高效地利用。同时,设计院作为智力密集型单位,对地方政府建设与管理的重大课题具有前瞻性、针对性、建设性的眼光,形成了一套区域性的创新城市发展方式的解决方案,城投可通过吸收其人才和技术,进一步优化设计咨询板块的资源配置,提高自身在全过程咨询竞争中的综合实力和市场竞争力,拓展市场份额,提高市场影响力,进一步巩固自身在城建行业的地位。